Inwestor chce zabezpieczyć otrzymanie 1 mln za 10 lat przy pomocy immunizacji portfela.
Na rynku dostępne są wie obligacje:
A o kuponie 6%, zapadalności 30 lat, cenie 69,04, YTM=9% i duracji=11,44
oraz B A o kuponie 11%, zapadalności 10 lat, cenie 113,01, YTM=9% i duracji=6,54.
Nominalna wartość oby obligacji to 1 tys. Ile obligacji A znajdzie się w portfelu inwestora?
Moje obliczenia:
1) Duracja = okres inwestowania
2) Wartość portfela = obecna wartość oczekiwana
Ad 1) \(11,44x+6,54(1-x) = 10\)
x=0,706
Ad 2) \(\frac{1 mln}{ 1,09^{10}}=422410,8\)
Czyli obligacji A powinno być: \(\frac{0,706*422410,8}{69,04} =4319,55\).
Czy ktoś może potwierdzić?
Immunizacja portfela
Otrzymałeś(aś) rozwiązanie do zamieszczonego zadania? - podziękuj autorowi rozwiązania! Kliknij
-
- Witam na forum
- Posty: 4
- Rejestracja: 03 maja 2019, 08:19
- Płeć: